炒股正规融资系统天风证券: 给予格力电器买入评级

天风证券股份有限公司孙谦近期对格力电器进行研究并发布了研究报告《公司释出中期分红，彰显重视股东回报》，本报告对格力电器给出买入评级，当前股价为45.45元。

格力电器(000651)

事件：2024年上半年，公司母公司实现净利润12,381,896,065.61元，截至2024年6月末实际可分配利润为70,326,719,515.12元（未经审计）。公司拟以本利润分配预案披露日享有利润分配权的股本总数5,521,943,646股（总股本5,601,405,741股扣除公司回购账户持有的股份79,462,095股）为基数，向全体股东每10股派发现金红利10元（含税），不送红股，不以公积金转增股本，共计派发现金红利5,521,943,646元，分红比例为39%。彰显公司重视股东回报。

投资建议：四季度随着以旧换新推进，国内空调行业零售增速显著提升，公司空调业务有望迎来拐点。我们预计24-26年公司归母净利润分别为310/329/347亿元，对应PE为8.2x/7.7x/7.3x，维持“买入”评级。

风险提示：宏观经济增速放缓；房地产恢复不及预期；原材料价格波动风险；公司运营风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安蔡雯娟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.05%，其预测2024年度归属净利润为盈利320.08亿，根据现价换算的预测PE为7.96。

最新盈利预测明细如下：